Волатильность

Понятие волатильность считается одним из основополагающих при торговле опционами и менее понятным. Изучение данного вида опциона имеет значительный смысл в вашем понимании торговли опционами.

Волатильность является отклонением цены актива и устанавливает ее рассеянность. Если волатильность выше, то диапазон где колеблются цены, становится больше. С иной стороны волатильность оценивается как возможность достижения базовым активом цены, за счет которой опцион окажется с прибылью. Естественно, чем выше волатильность базового актива, тем больше вероятности в достижении им благоприятных цен и выше стоимость опциона, потому как продавец опциона страхует себя высокой премией за него. Если же волатильность низкая, то занижается и возможность, из этого следует, что цена опциона намного дешевле.

Вероятно, вы уже думаете, что высоковолатильный рынок характеризуется в разных направлениях резкими движениями цен на протяжении длительного времени. Но вы обязаны знать, какие колебания и за какой период времени происходили с ценой. Это вы сможете определить, зная историческую волатильность.

С помощью исторической волатильности можно увидеть колебание цен за прошлый период и узнать вероятный размер будущих отклонений. Однако следует знать, что историческая волатильность только показывает происходящее в прошлом и не гарантирует видения будущего. Оценивая историческую волатильность можно только предположить либо подразумевать будущую волатильность. Такая волатильность называется подразумеваемой.

Подразумеваемая волатильность является индикатором текущего чувства рынка. Это оценка участниками будущего рынка. Поэтому конкретно данное чувство будет отражаться на цене опционов. Другими словами, определяя стоимость опциона, учитывается только его будущая подразумеваемая волатильность.

Применяя подразумеваемую волатильность правила торговли опционами могут быть следующими. Покупка, при низкой, а продажа при высокой подразумеваемой волатильностью.

Порой чувство на рынке бывает настолько высоким, что цены опционов повышаются быстрее, чем цена базового актива. Высокая подразумеваемая волатильность – когда на рынке чувство игроков становится слишком разъяренным и продавцы опциона предполагают, что появилась огромная вероятность высоких либо низких цен, которые в будущем могут достичь базовые активы.

Поэтому покупатели опциона вынуждены будут заплатить за опцион больше, надеясь на больший шанс рынка, который сделает огромное движение в их пользу. У продавцов опциона появляется большой риск при увеличении ожидаемого диапазона цен, так как от них будут требовать завышенную премию за опционы.

От данных обстоятельств будет зависеть цена опционов – дорогие либо дешевые. Поэтому опционы зачастую оценивают не в денежном эквиваленте, а по их подразумеваемой волатильности.

Первым долгом, что должен сделать опытный брокер перед началом любой торговли - проверить подразумеваемую волатильность. Затем определить степень волатильности касаемо исторической волатильности за конкретный срок – неделю, месяц либо прошлый год. И уже исходя из этого, строить свою стратегию. Стратегии, созданные на продаже опционов строятся при высокой волатильности. Стратегии, созданные на покупке опционов строятся при низкой волатильности. Следует не забывать, что периоды высокой волатильности зачастую сменяют периоды низкой волатильности и наоборот. Волатильность постоянно возвращается на свой средний уровень. Поэтому при покупке опциона, когда волатильность ниже среднего уровня с условием большого количества времени до исполнения опциона, у вас появляется больше возможностей, чтобы цена базового актива сделала движение и повысилась волатильность. Приобретая опцион в момент завышенной волатильности, вы позволяете времени и волатильности работать не на вас, даже при совершении ценой благоприятного движения в вашу пользу. Однако зачастую дохода, полученного от повышенной стоимости базового актива, не достаточно, чтобы перекрыть расходы от падения волатильности.

Естественно, в пределах вышеперечисленного, не возможно описать такую огромную и значимую сферу в торговле опционами как волатильность. Но основное что вы должны знать – это:

Высокая волатильность – дорогие опционы, которые не следует покупать.

Низкая волатильность – дешевые опционы, которые не следует продавать.

Огромнейший выбор торговых инструментов для трейдера у Binarium